Джон - маленький мальчик, когда рождественское желание исполняется как по волшебству: его плюшевый мишка Тед оживает и с тех пор никогда не покидает сторону своего лучшего друга. Что не было бы проблемой, если бы это не было так и спустя годы: Джон и Тед растут вместе, но никогда не повзрослеют. Это не обязательно облегчает отношения Джона с его привлекательной девушкой Лори. Он все больше осознает, что должен принять решение.